公司于12/13公告以自有资金人民币1,240万元并购绿星云科技(深圳)有限公司,取得100%股权以吸纳其核心管理、技术团队及云计算相关技术,从而进一步推进公司云计算业务的发展。
研究中心之观点
重申买入评级,目标价调整至人民币65元:网宿科技作为中国最大的第三方CDN服务商,前三季归母净利润同比增长64%,预计全年将保持71%成长,2016-18年净利润年复合增长率达47%。考虑到对云计算行业的增长前景,公司决议透过并购取得人才及技术。我们看好公司发展云计算业务并结合既有的CDN行业客户资源,因此重申买入评级,目标价调整至人民币65元,系根据25倍2017年预估市盈率推得,以反映近期市场对TMT股票的估值渐趋保守。
目标公司对网宿科技获利影响不大:根据公司公告,绿星云2016年前三季累计收入/净利润(未经审计)分别为人民币51万/-200万,占网宿科技2016年预估营收/净利润不到1%,该并购案主要目的系为吸收人才及行业经验,而目标公司的团队核心成员具备超过十年以上互联网及云平台运营经验,应能符合网宿科技近期强力发展的各类云计算项目。
